AP7 Såfa har sedan starten 2010 visat en imponerande utveckling med en genomsnittlig årsavkastning på 14%. Denna statligt förvaltade fondportfölj fungerar som förvalsalternativ i det svenska premiepensionssystemet för de som inte aktivt väljer andra fonder. Med cirka 5,5 miljoner sparare har AP7 Såfa blivit en central del av många svenskars pensionssparande..
Bakgrund och struktur
AP7 Såfa lanserades 2010 som en del av det reformerade premiepensionssystemet. Portföljen består av två huvudkomponenter: AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond. Aktiefonden investerar globalt med högre risk och avkastningsmöjligheter, medan räntefonden fokuserar på ränterelaterade instrument främst i Sverige med lägre risk.
Vid utgången av 2023 förvaltade AP7 Aktiefond 992 miljarder kronor med en förvaltningsavgift på endast 0,05%. AP7 Räntefond hade vid samma tidpunkt en förmögenhet på 113 miljarder kronor med en ännu lägre avgift på 0,04%. Dessa låga avgifter är en betydande fördel jämfört med många andra fondlösningar på marknaden.
Åldersbaserad riskjustering
En central aspekt av AP7 Såfas utveckling är den åldersbaserade riskallokeringen. Fram till 55 års ålder placeras 100% av kapitalet i den mer riskfyllda aktiefonden. Därefter sker en gradvis övergång till den säkrare räntefonden.
Vid 75 års ålder har fördelningen nått 2/3 i räntefonden och 1/3 i aktiefonden. Denna automatiska riskjustering är utformad för att optimera avkastningen under de aktiva sparåren och sedan säkra kapitalet när pensionen närmar sig. Strategin har visat sig framgångsrik under fondens existens och bidragit till den stabila utvecklingen.
Avkastning och resultat
Sedan starten har AP7 Såfa levererat en genomsnittlig årsavkastning på 14%, vilket är anmärkningsvärt starkt. Under första halvåret 2024 fortsatte den positiva trenden med en totalavkastning på 16,1%. AP7 Aktiefond bidrog mest med en avkastning på 17,8%, medan räntefonden gav 1,2%.
Denna utveckling har gjort AP7 Såfa till ett konkurrenskraftigt alternativ även jämfört med aktivt förvaltade fonder. Den globala diversifieringen i aktiefonden har varit särskilt fördelaktig under perioder av stark utveckling på internationella marknader. Samtidigt har användningen av derivatinstrument och hävstång bidragit till den höga avkastningen, men också ökat risknivån.
Fördelar och utmaningar
AP7 Såfas utveckling sedan start visar på flera styrkor. Den låga avgiftsstrukturen innebär att mer av avkastningen stannar hos spararna. Den breda globala exponeringen ger god riskspridning, och den automatiska åldersanpassningen förenklar för sparare som inte vill göra aktiva val.
Samtidigt finns utmaningar. Användningen av hävstång i aktiefonden ökar volatiliteten, vilket kan leda till större svängningar i värdet. Den statliga förvaltningen kan också begränsa flexibiliteten jämfört med privata alternativ. Dessutom kan bristen på detaljerad transparens i den individuella allokeringen göra det svårt för sparare att jämföra med andra alternativ på marknaden.
Trots dessa utmaningar visar AP7 Såfas utveckling sedan start att den framgångsrikt har uppfyllt sitt syfte som ett robust förvalsalternativ i det svenska premiepensionssystemet.
